CME Bitcoin Futures boomt auf 11.500 Kontrakte, da die Spotpreise explodieren.

Da Bitcoin nach einer katastrophalen Zeit von 24 Stunden auf 7.200 Dollar festhält, feiert der Futures-Markt. Mit dem deutlichen Preisverfall der Königsmünze hat die gestiegene Volatilität den Derivatemarkt mit Crypto Trader beflügelt, und institutionelle Anleger halten sich nicht zurück. Als Vorbote des Bullenlaufs vom Dezember 2017 sah die Chicago Mercantile Exchange[CME] nach dem Preissturz vom 22. November den Volumenanstieg von Bitcoin Futures. Über 11.500 Kontrakte wurden gehandelt, wobei jeder Kontrakt 5 BTCs repräsentiert, was dazu führte, dass das Volumen zum ersten Mal seit über einem Monat wieder auf über 400 Millionen Dollar stieg.

Quelle: Bitcoin Futures Volumen, CME Group

Die bar abgerechneten Bitcoin-Futures sind in den letzten Wochen eingebrochen, wobei das höchste Volumen seit Anfang des Monats mit 6.300 Kontrakten pro Tag vor dem jüngsten Anstieg lag. Um einen Indikator zu liefern, betrug der durchschnittliche CME Bitcoin Futures aus YTD-Perspektive, wie der Geschäftsführer der Börse, Tim Court, im August bekannt gab, 7.237 Kontrakte pro Tag.

Wie aus der obigen Grafik ersichtlich, liegt das Tagesvolumen seit über einem Monat konstant deutlich unter dem Durchschnitt. Zwei Spitzenwerte, die in der Grafik zu sehen sind, wurden am 23. Oktober bzw. 25. Oktober verzeichnet, beide als Ergebnis von Xi Jinpings Kommentaren über die Weiterentwicklung der Blockkette als „Kerntechnologie“ in China.

Seit Bitcoin am 25. Oktober einen täglichen Kursanstieg von 40 Prozent verzeichnete, ist der Markt auf einen Rückzieher vorbereitet, und bei allen Anzeichen dafür kam es zu Kursverlusten bei institutionellen Investoren. Nehmen wir zum Beispiel den 8. November, als Bitcoin von 9.300 $ auf 8.600 $ sank, bei dem ersten „Realitäts-Check“ nach dem Platzen im Oktober, stieg das Volumen der CME auf 5.800 Kontrakte. Spärlich ja, aber 2.000 Verträge mehr als am Tag zuvor und danach und die höchsten bis zum 21. November.

Eine weitere wichtige Beobachtung, die sich aus diesem relativ massiven Anstieg des Volumens von CME Bitcoin Futures ableiten lässt, ist die flächenbereinigte Entwicklung des Bakkt-Volumens. Am selben Tag brach Bakkt seinen ATH mit einem Volumen von 20,3 Millionen US-Dollar. Im Vergleich zum CME-Volumen verblasst die Zahl jedoch, wobei zu berücksichtigen ist, dass die ICE-Plattform physisch gelieferte Bitcoin-Futures anbietet, während die Barzahlung der Chicagoer Börse erfolgt.

 Bakkt Volume Bot, über Twitter

Der angemessene Anstieg der Crypto Trader sowohl physisch gelieferter als auch bar abgerechneter Kontrakte, die sich bisher in entgegengesetzte Richtungen bewegt haben, deutet darauf hin, dass institutionelle Anleger eher auf die Absicherung der Volatilität reagieren als auf die Art der Kontrakte achten. Der jüngste Rückgang des Bitcoin-Preises, der von der institutionellen Welt erwartet wurde, löste einen massiven Verkaufsschub aus, vermutlich derselbe Haufen, der am 25. Oktober während der Pumpe gekauft wurde.

Auch andere Börsen für Krypto-Derivate verzeichnen einen massiven Anstieg ihres Volumens. CoinGecko, ein Kryptowährungsdatenaggregator, stellte fest, dass im Zuge des BTC-Preisverfalls das Volumen der Kryptowährungsderivate 20 Millionen Dollar überschritten hat. An der Spitze der Liste stand OKEx Futures, gefolgt von BitMEX und Huobi Derivatives Market.